圈閱在工商銀行、中國銀行進行理財產品抵押貸款,期限在1個月以上至1年的,為基準利率,即5.35%?!安簧賰糁敌屠碡敭a品利率均超過6%,高的甚至達到10%?!蹦炒笮兴饺算y行部相關人士說。這理論上存在套利空間。
21世紀經濟報道發(fā)現(xiàn),在工商銀行、中國銀行進行理財產品抵押貸款,期限在1個月以上至1年的,為基準利率,即5.35%?!安簧賰糁敌屠碡敭a品利率均超過6%,高的甚至達到10%。”某大行私人銀行部相關人士說。這理論上存在套利空間。
一些銀行在理財產品質押貸款上再出新招。近期,21世紀經濟報道記者梳理后發(fā)現(xiàn),包括浮動收益理財產品、貴金屬產品、基金、保險單、信托產品的質押融資業(yè)務均已出現(xiàn),并且有銀行將理財產品質押貸款額度上限大幅提高。
包括工商銀行、中國銀行、農業(yè)銀行、建設銀行等均有以自身發(fā)行理財產品為抵押物的貸款業(yè)務,只是各機構對抵押品要求不同?!爸饕菨M足理財產品投資者的流動性需求?!币患掖笮械南嚓P人士如此表述。
同時有業(yè)內人士認為,由于部分理財產品抵押融資的利率偏低,可能存在一定套利空間。
理財、保單、信托均可抵押
普益財富發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2015年一季度,共有287家商業(yè)銀行發(fā)行21039款理財產品,發(fā)行規(guī)模約20萬億元,其中全國性商業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模估測約為16萬億元。其中,國有銀行發(fā)行規(guī)模估測約為4.6萬億元,股份制商業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模估測約為11萬億元。
“從解決理財產品流動性問題上來看,包括理財產品質押、理財資產證券化都是銀行今后的發(fā)展思路,也有越來越多的理財產品在銷售時,在合同中加入了質押融資功能?!敝貞c某銀行理財部門負責人告訴記者。
21世紀經濟報道梳理后發(fā)現(xiàn),不少銀行已經在開展理財產品質押融資,且為抵押物的理財產品范圍在不斷擴大。
公開資料顯示,工商銀行自助質押貸款的抵押物包括國債、理財產品、賬戶貴金屬在內,未來可能加入基金和電子保單;建設銀行個人權利質押貸款抵押品范圍除了理財產品、國債外,還包括保險單;農業(yè)銀行則較為謹慎,其個人理財產品質押貸款抵押品要求為保本或低風險理財產品。
“貸款額度多數(shù)是根據(jù)理財產品價值判斷,一般會是本金的9折左右?!庇写笮袠I(yè)內人士告訴21世紀經濟報道記者。
中國銀行相關人士表示,中行的人民幣保本理財產品抵押率為本金的90%,外幣理財產品抵押率則為80%。
而保單和信托產品抵押率相對偏低。建設銀行個人權利質押貸款中以保險單出質的,貸款金額最高為借款人提出貸款申請當日、經簽發(fā)保單的保險公司核準的保險單現(xiàn)金價值的70%;興業(yè)銀行個人信托受益權質押貸款的金額,最高不超過信托受益權憑證本金金額的60%。
“工行考慮將基金產品和電子保單納入抵押物范圍,基金產品應該會根據(jù)基金公布的市場價值(即基金凈值),而非本金決定抵押率。”工行浙江分行相關人士說。
同時,理財產品抵押貸款的額度也在擴大。工商銀行浙江分行5月4日,在其官方微信上的宣傳資料顯示,其貸款額度從原先5000元-100萬元調整為500元-1000萬元,最高上限翻了10倍。
“單筆貸款額度最低500元,最高30萬,單戶質押貸款總額不超過1000萬。而且,都是網(wǎng)銀或手機銀行交易?!鄙鲜龉ば姓憬中腥耸窟@樣表述。在貸款期限上,工行、中行最低為1個月,最高為12個月。
“基準利率”存套利空間
對于貸款定價,各銀行在基準利率的基礎上,根據(jù)期限各有所不同。
“貸款期限30天以內的,利率為基準利率上浮30%;貸款利率1個月至1年的,執(zhí)行基準利率。”上述工商銀行浙江分行相關人士說。
21世紀經濟報道發(fā)現(xiàn),在工商銀行、中國銀行進行理財產品抵押貸款,期限在1個月以上至1年的,為基準利率,即5.35%?!安簧賰糁敌屠碡敭a品利率均超過6%,高的甚至達到10%。”某大行私人銀行部相關人士說。
一位投資者以100萬元購入凈值型理財產品,存續(xù)一年后市場價值為110萬(收益率10%),該投資者短期資金短缺但又不希望贖回理財產品,則可以選擇將理財產品質押貸款,期限一年。他因此可獲得的貸款額度在99萬(110萬×抵押率90%),貸款利率5.35%,一年利息則為5.3萬。一旦第二年該理財產品收益率依舊保持10%,則年獲利的11萬可以完全覆蓋質押貸款成本?!斑@理論上存在套利空間。但理財產品存在波動性,以此方式套利,風險比較大,且各家銀行質押率不同,質押率低的套利空間就基本沒有了?!鄙鲜龃笮兴饺算y行部相關人士說。
因為理財產品收益的不確定性,亦有業(yè)內人士提醒,當理財產品價值出現(xiàn)大幅下跌時,理財產品作為銀行債權質物的擔保功能有可能喪失,這時銀行一般立即停止貸款發(fā)放,并通知貸款申請人,要求其增加保證金、補充質物、歸還部分貸款或追加銀行認可的其他擔保措施,達到前期質押率實質要求。
除了利率,在放款速度上,理財產品抵押貸款亦優(yōu)勢明顯,相比目前不少個人貸款而言,理財產品抵押貸款審批速度較快,一般2-3個工作日內可放款。
“在還款方式上,客戶可以選擇自有資金還款和質押物資金歸還。但有貸款逾期5日以上的,我們行的系統(tǒng)將自動處置抵押物?!鄙鲜龉ば姓憬中腥耸咳绱吮硎觥?/p>