作者 | 史思同
編輯 | 田晏林
有著7年理財經驗的李鑫,也被前幾天銀行理財產品的暴跌嚇到了。
近兩周來,一向以穩(wěn)健見長的銀行固收類理財產品,出現(xiàn)了大面積的凈值回撤,投資者們叫苦不迭,“贖回銀行理財產品”一時間在各社交平臺刷屏,大部分資金都在其中的李鑫也動了贖回的心思。
“其實上次買的時候,我就在安全和收益之間猶豫了很久,最后還是想求穩(wěn),把大部分錢投到銀行理財,結果沒想到還會出現(xiàn)這么大的虧損?!崩铞握f,50萬元的銀行理財,一年才有一萬多元收益,但這些日子,他一天就要虧掉200多元。
“再這樣下去離虧損到本金就不遠了,還不如直接存銀行呢?!崩铞我驳拇_這么做了,在預約贖回理財后,他開始在網上搜索起了大額存單。
與普通存款和理財產品相比,銀行的大額存單具有“高收益、低風險、流動性強”的優(yōu)勢,且在到期之前可轉讓、可提前支取。這些年,盡管大額存單的利率一再下降,不少儲戶仍然搶不上一單。
看著這兩天投資者被銀行理財傷到開始熱議起大額存單,一位銀行客戶經理卻表現(xiàn)平靜:“大額存單一直緊缺,不是一天兩天的事了?!崩铞我矄柫撕脦准掖笮豌y行,三年期的大額存單不止沒有額度,連預約都不行,甚至有些銀行將大額存單的起點金額直接提高到了1000萬元。
利率下降成趨勢?
近日,市界在北京多家銀行發(fā)現(xiàn),無論是國有大行還是股份制銀行,大額存單年利率又出現(xiàn)不同程度下調,部分銀行三年期大額存單利率已經降至3%左右。不少銀行員工表示,未來可能還會繼續(xù)下降。
“今年利息已經下降好幾次了,最近一次調整大概是在三個月前?!币晃还ど蹄y行某網點客戶經理感慨道,這兩年大額存單一直在降息,尤其是今年以來降得更加頻繁。據他回憶,去年年中,該行三年期大額存單的利率還在3.85%左右,經過多次下調后,三個月前已經降到了3.1%。
“從4.125%到3.85%再到3.35%、3.25%、3.1%,這就是近年大額存單利率的走勢,接下來很可能還會繼續(xù)降?!鞭r業(yè)銀行北京某支行網點一位經理也表示,現(xiàn)在國有四大行的大額存單利率都差不多,但即便降至如此程度,大額存單仍然備受追捧,額度極其緊張。
相比國有大行,以招商銀行為首的部分大型股份制銀行的利率更低。據招商銀行北京某支行客戶經理介紹,目前該行20萬起一年期、兩年期大額存單的利率分別為2.2%、2.7%,而三年期的利率只有2.9%?!拔覀內昶诖箢~存單至少在5、6個月前就已經降到2.9%了,這幾個月一直沒變,不過兩年期的倒是從2.8%又降到了2.7%。”
據行業(yè)人士觀察,目前市場上三年期大額存單的利率普遍都在3.5%之內,部分銀行甚至調到了3%以下,年利率在4%以上的產品幾乎難覓蹤跡。在他看來,雖然各家銀行的利率會因具體產品、起存金額數額以及新老客戶優(yōu)惠力度等原因,存在不同程度的差異,但利率走向呈現(xiàn)出不斷下行的趨勢。
通常,存款的利率水平跟存款期限、金額成正比,但市界發(fā)現(xiàn),部分銀行的存款產品利率出現(xiàn)了倒掛現(xiàn)象。
以建設銀行為例,該行手機銀行App提供的整存整取定期存款產品中, 三年期的專屬最高年利率為3.00%,而5年期的專屬最高年利率不僅不如前者,反而還比前者低了35個基點,僅為2.65%。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為,利率倒掛一方面是由于不同銀行對自己負債結構有不同的安排,另一方面也反映出銀行對長期利率走勢的判斷?!耙话銇碚f,存款期限越長,相應的利率也會越高,若利率未來呈下降趨勢,銀行就會調整存款結構,減少吸收一些長期存款?!?/p>
2022年3月7日,上海,銀行門口貼著,個人大額存單、結構性存款、理財產品的收益率。圖源/視覺中國
想買大額存單?沒1000萬不行
利率降低也擋不住人們對大額存單的購買熱情,但市界查閱多家銀行App發(fā)現(xiàn),目前,除了以招商銀行為代表的小部分銀行,由于超低利率,大額存單還仍有余量,大部分銀行的大額存單產品均顯示“售罄”,尤其是三年期大額存單不僅“一單難求”,甚至部分銀行已經停售。
“要是想買,可以等年底年初的時候看看,一般那時候可能會放額度,但一般客戶就別想了?!睋ㄔO銀行北京某支行客戶經理介紹,該行三年期的大額存單不僅沒有額度,而且購買起點已經從以前的20萬元漲到了1000萬元?!?1月1日總行給了北京分行3個億的額度,起點金額是1000萬,且只針對白名單客戶?!?/p>
與建設銀行一樣,給大額存單設置高門檻的還有浦發(fā)銀行。
“你有浦發(fā)銀行卡嗎?我們大額存單只針對沒在浦發(fā)開過戶的新客戶,老客戶都買不了。”浦發(fā)銀行北京某支行的客戶經理說,該行大額存單不僅沒有額度,他也不確定下次發(fā)放額度在什么時候。但即便有了額度,也僅限新客戶,“然后必須在一周之內購買大額存單,超過一天都沒有這個資格了?!?/p>
如果說這些銀行三年期大額存單只是暫時沒有額度,那么還有部分銀行甚至直接不賣了。
“我們已經很久都沒有三年期的大額存單了,具體利率也不清楚?!北本┿y行一位客戶經理告訴市界,他們銀行只有兩年及以下的大額存單,其中兩年期的大額存單利率為2.7%,目前已經售罄,沒有額度了,而一年期、6個月及3個月的大額存單還都可以購買,利率分別為2.2%、2%、1.8%。
不過,在一些中小城商行,想要搶到三年期大額存單還是有機會的,并且利率相對國有大行及大型股份銀行還會高些。
“我們銀行三年期大額存單的利率還有3.3%?!焙贾葶y行某客戶經理告訴市界,該行20萬元起的三年期大額存單放額度了,已于11月22日起售,線上線下全渠道均可購買。
圖源/視覺中國
一定非大額存單不可么?
曾經依靠“收益高、更安全”等優(yōu)勢,費盡心思吸引儲戶們注意的大額存單,如今客戶想買,竟然還得“求”著銀行。這是許多投資“老炮兒”在早幾年前不敢想象的。
作為穩(wěn)健投資的渠道之一,大額存單曾因門檻高、周期長、利率相對理財產品較低等因素,被不少追求快錢的投資者拒之門外。然而如今額度頻頻告急,甚至銀行抬高認購門檻,仍然備受追捧。
博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認為,整體利率下行是導致大額存單爆火的主要原因,疊加打破剛兌以及宏觀經濟環(huán)境影響下居民消費意愿下滑等因素,大額存單的走紅也可以理解。
從居民的角度而言,業(yè)內普遍認為這大概率是受資本市場投資收益不佳等因素影響,當投資者的風險厭惡情緒被進一步放大,大額存單類可保本保息的產品也隨之更受投資者青睞。
今年以來,A股市場劇烈波動,上證指數極速震蕩下行,從年初3600點以上一路跌破2900點,多數股票、基金等投資出現(xiàn)嚴重虧損,就連一向主打低風險的銀行理財也未能幸免,出現(xiàn)不少“破凈”的理財產品。
此時,尤其是對保守型投資者來說,大額存單就成了既能滿足安全要求,又能兼顧收益的最佳產品。
“雖然銀行也在下調甚至讓其和存款利率相同,但大額存單利率相對定期存款利率還是有一定優(yōu)勢的,比如可轉讓性、資金安全性等?!蓖跖畈┍硎?,大額存單在到期之前還可轉讓、可提前支取,尤其是在支持線上轉讓功能后更是進一步增加了便捷性和流動性。而定期存款則會減少儲戶可用資金,降低流動性。
從銀行的角度來看,“銀行現(xiàn)在是寧要小額低息,也不要大額高息了?!睋I(yè)內人士分析,存款期限越長意味著銀行付出的成本越高,隨著貸款利率不斷下降,大額存單頗受投資者歡迎的同時,高額的利率也會進一步加重銀行的負債成本。
因此,銀行不斷下調大額存單利率并控制額度,甚至設定較高的門檻,從而減少吸收高息存款,一定程度上控制付息成本。
此外,王蓬博認為,銀行也希望更多的零售客戶能夠降低購買大額存單的比例,帶動居民消費和企業(yè)投資意愿提升?!澳壳按箢~存單類產品已經成為銀行不太愿意主推,但又迫于吸收存款壓力不得不推的一種產品。”
建行研究院研究員、高級經濟師曹磊也指出,一方面,中長期的大額存單的利率一般較短期的要高,如果銀行的吸存結構以前者為主,其付息成本也將大大增加;另一方面,大量吸收中長期大額存單將影響銀行資產期限匹配的結構,在持續(xù)的降息通道中也將進一步左右銀行的利潤。
更重要的是,如果大量吸存資金被鎖定在中長期大額存單中,那么銀行其他理財產品的銷售也將受到影響。如今,許多銀行客戶經理轉而推薦起了其他產品,包括銀行特色定期存款、結構性存款以及能夠保障收益的保險產品等。
在數日咨詢無果后,李鑫有些失去耐心?!皩嵲诓恍?,我會考慮一些普通定期存款或者結構性存款,中小銀行的大額存單也會試一試,但我個人內心還是更偏向大銀行多些?!?/p>
而對于目前的利率環(huán)境及大額存單“一單難求”的情況,王蓬博也建議,投資者如果以提升資產安全性的角度,可以考慮一些可替代的產品,比如投資養(yǎng)老保險等。
(本文內容不構成任何投資建議,不具任何指導作用。)