3月23日，據(jù)消費金融頻道和企查查信息，“P2P”第一股宜人金科關(guān)聯(lián)公司宜信普誠信用管理（北京）有限公司（以下簡稱“宜信普誠”）以及創(chuàng)始人唐寧被限高消費。執(zhí)行法院為北京市朝陽區(qū)人民法院，涉及案件為與張庭亮勞動爭議、人事爭議一案。

宜信方面對新經(jīng)濟觀察團回應(yīng)稱，這是由一起涉及員工勞動爭議的案件引起的，不會影響公司業(yè)務(wù)的正常開展。公司也正在積極溝通處理，推進這一勞動爭議案件得到妥善解決。

不過，從宜信普誠屢次被執(zhí)行、宜人金科差強人意的財務(wù)報告，以及旗下小貸公司關(guān)聯(lián)的大量司法案件和利率來看，曾經(jīng)的行業(yè)領(lǐng)頭羊宜人金科的業(yè)務(wù)或許存在不少瑕疵，依舊在轉(zhuǎn)型的泥潭中掙扎。

實控人唐寧被限高，公司20次成為被執(zhí)行人

根據(jù)企查查信息，唐寧和宜信普誠并不是首次被限制高消費。早在2021年10月21日，兩者就首次被限高，被執(zhí)行的原因均為，前者未履行在張庭亮勞動爭議、人事爭議案件中的給付義務(wù)，執(zhí)行標的為11.86萬。

而除了被限高消費，宜信普誠還5次被列入被執(zhí)行人，累計執(zhí)行標的達到54.5萬元。此外，2020年5月至2023年2月，宜信普誠還被執(zhí)行過15次，被執(zhí)行總金額為100.15萬元。也就是說，近三年宜信普誠累計被執(zhí)行20次，合計金額超過150萬元。

而在這些執(zhí)行案件中，多個與勞動糾紛相關(guān)。

目前，宜信普誠涉及243個司法案件，其中勞動爭議35個，勞動合同糾紛2個，公司基本為被告，且多個裁判文書判定宜信普誠違法解除勞動合同。

《宜信普誠信用管理（北京）有限公司與張愷勞動爭議》案件顯示，2018年6月1日，張某入職宜信普誠。2022年3月9日，宜信普誠考慮到全國疫情形勢和防疫政策，通知張*待崗。2022年3月31日，宜信公司以張某嚴重違反公司規(guī)章制度為由與其解除勞動合同。但法院認為，宜信公司以張某嚴重違反公司規(guī)章制度為由解除勞動合同缺乏相應(yīng)的事實依據(jù)，故采信張某關(guān)于宜信公司違法解除勞動合同的主張，宜信公司應(yīng)支付張某違法解除勞動合同賠償金，共計87220元。

同樣，在《宜信普誠信用管理（北京）有限公司與楊振偉勞動爭議的案件》中，法院認為，宜信公司以楊某某嚴重違反公司規(guī)章制度為由解除勞動合同缺乏相應(yīng)的事實依據(jù)，故采信楊某某關(guān)于宜信公司違法解除勞動合同的主張，宜信公司應(yīng)支付楊某某違法解除勞動合同賠償金。

幾十個勞動糾紛，或許是宜信集團這些年來業(yè)務(wù)調(diào)整帶來的遺留問題。

宜人金科轉(zhuǎn)型艱難，核心信貸業(yè)務(wù)指標下滑

談到宜信集團和唐寧，業(yè)內(nèi)很多人都會嘆息。

唐寧早年求學(xué)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后赴美國南方大學(xué)攻讀經(jīng)濟學(xué)，曾任職美國華爾街DLJ投資銀行從事金融、電信、媒體及高科技類企業(yè)的上市、發(fā)債和并購業(yè)務(wù)。

2006 年，唐寧在北京創(chuàng)辦了宜信公司。盡管唐寧本人關(guān)聯(lián)公司145家，宜信集團股權(quán)關(guān)系錯從復(fù)雜，但其業(yè)務(wù)基本上可劃分為財富管理、信貸和保險等板塊。

其中，上述宜信普誠成立于2014年10月，是宜信旗下三張金融牌照：前海宜信商業(yè)保理（深圳）有限公司、海南宜信普惠小額貸款有限公司（以下簡稱“宜信小貸”）、上海宜信企鑫商業(yè)保理有限公司三家公司的全資股東，并持有宜人金融信息服務(wù)（北京）有限公司84.5238%的股權(quán)，以及海南股權(quán)交易中心有限責(zé)任公司30%的股權(quán)。

2015年12月18日，唐寧和宜信集團拆分旗下P2P平臺宜人貸在紐交所上市，造就了名副其實的“P2P平臺第一股”。

上市后的兩年，宜人貸（宜人金科前身）靠網(wǎng)貸業(yè)績蓬勃發(fā)展，成為業(yè)內(nèi)當之無愧的明星公司。2016年，宜人貸全年凈收入32.38億元，增長146%；凈利潤11.16億，增長305%。2017年實現(xiàn)營收55.43億元，同比增長71%；凈利潤13.72億元，同比增長23%。

但2017年后，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管落地，大量同期平臺紛紛選擇清退網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型助貸。然而此時的宜人貸反應(yīng)卻慢了“半拍”，仍寄希望于網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致錯失戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型良機。

直到2019年底，宜信啟動重組，把宜信惠民、宜信普惠、指旺財富三個業(yè)務(wù)板塊納入上市公司體系，作為業(yè)務(wù)重組的一部分，宜人貸也升級為宜人金科。2020年底，宜人金科宣布停止P2P平臺宜人貸運營公司——恒誠科技發(fā)展（北京）有限公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)。

此時的同類平臺早已完成助貸轉(zhuǎn)型，放貸資金已大部分來自金融機構(gòu)，在場景和科技驅(qū)動下業(yè)績逆勢翻盤。而大象轉(zhuǎn)身的宜人金科，2019年機構(gòu)資金僅占30%左右。業(yè)績也開始不斷下滑，同年營收86.17億元，下跌23.36%；凈利潤為11.56億元，下降26.84%。

如今，宜人金科依舊在轉(zhuǎn)型中掙扎，已然掉隊。宜人金科目前業(yè)務(wù)包含信貸科技、財富管理和保險等。其中信貸業(yè)務(wù)是公司的營收主力，放款主體為宜信小貸。

根據(jù)宜人金科2022年財報，宜人金科去年實現(xiàn)總營收34.35億元，同比下降23.3%；歸屬于普通股東凈利潤為11.95億元，同比增長15.67%。而凈利潤大幅增加的原因，是縮減近10億元的營銷開支帶來的。

但公司營收下滑的主要原因，歸根于核心信貸業(yè)務(wù)大幅下滑。2022年，宜人金科累計促成貸款226億元，同比下降2.59%；信貸科技的收入為19.60億，較2021年的31.84億元下跌38.44%。截至2022年底，宜人金科貸款未償余額112.6億元，同比下降20.15%。

與貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的收入也普遍下滑：其中，貸款便利服務(wù)收入13.63億元，同比2021年的21.06億元下降36.23%；貸后服務(wù)2.04億元，同比2021年的1.74億元上漲17.2%；融資服務(wù)2.79億元，同比2021年的5.25億元相比大幅下降46.86%。

小貸放款利率最高近36% 罰息曾高達72%

在財報中，宜人金科多次提到了用戶對消費貸款的海量需求。但從現(xiàn)實來看，造成宜人金科貸款業(yè)務(wù)下滑的原因，除了轉(zhuǎn)型較慢，導(dǎo)致資金成本高、資產(chǎn)質(zhì)量不佳外，或許與業(yè)務(wù)上的違規(guī)操作脫不了干系。

比如，在宜信小貸涉及的多個借款合同糾紛，法院提到了罰息過高的問題。

在《海南宜信普惠小額貸款有限公司與梁健林小額借款合同糾紛的案件》中，原告與被告于2021年8月16日簽訂一份《貸款合同》，期限為12個月。

法院表示，小額貸款公司主張的利息、復(fù)利、罰息、違約金等總計不得超過年利率24%。宜信小貸的《貸款合同》約定逾期付款利率為0.002/日（即年利率72%），超出上述規(guī)定年利率24%的上限，法院僅支持按照24%計算逾期利息。做出判決的事件是2022年9月21日。

同樣。在《海南宜信普惠小額貸款有限公司與黃子彬借款合同糾紛的案件》中，2021年7月23日，雙方簽訂了《貸款合同》。法院認為，雙方貸款合同中約定按照逾期本息的每日千分之二（即年化72%）計算違約金，原告（即宜信小貸）在本案訴請按照未還本金年利率24%計算違約金，上述違約金計算標準均超出了“合同成立時一年期貸款市場報價利率四倍”的法定上限，對超出部分，本院不予支持。

而到了2022年的貸款合同中，宜信小貸可能意識到罰息過高問題，利息有所下滑。在另一則裁判文書中，《貸款合同》的簽訂時間為2022年1月23日，合同中預(yù)定的逾期罰息計算方式為逾期還款違約金=當期應(yīng)還本息數(shù)額×逾期天數(shù)×0.1％，即年化36%。但法院僅支持按照4倍LPR計算逾期違約金。

除了罰息問題，新經(jīng)濟觀察團小編近期還在朋友圈刷到了宜人金科“宜享花”產(chǎn)品的廣告。廣告顯示，年化利率在10.8%-35.99%（單利）之間。

實際情況是，市面上大部分持牌金融機構(gòu)的借款利率已經(jīng)降至24%之下，部分法院甚至僅支持4倍LPR，宜人金科的產(chǎn)品最高利率接近36%的做法，還有待商榷。

而在投訴網(wǎng)站上，也有不少用戶投訴宜人金科通過咨詢服務(wù)費、保障金等模式推高借款人的綜合成本。

當然，好消息也有。信貸業(yè)務(wù)之外，被宜人金科視為第二增長曲線的財富管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)不錯。截至2022年底，該業(yè)務(wù)累計服務(wù)客戶數(shù)量為314萬人，同比增長1.9%；活躍客戶數(shù)量為54萬人，同比增長26.29%；財富業(yè)務(wù)客戶總資產(chǎn)為233.721億元，同比增長2.5%。

萬億財富管理市場，合規(guī)為王的時代，宜信早已拿下保險經(jīng)紀、私募基金等牌照，這或許是機會所在。

作為金融科技行業(yè)的長期觀察者，我們?nèi)匀粚σ诵?、唐寧和宜人金科充滿期待。畢竟在唐寧團隊帶領(lǐng)下，這家老牌互聯(lián)網(wǎng)金融公司，曾創(chuàng)造出太多輝煌：在行業(yè)發(fā)展初期就已嗅到財富管理和消費金融的雙重機遇，也早已拿下相關(guān)牌照，布局了幾乎完整的金融版圖。但問題是，他們將在何時迎來轉(zhuǎn)機？宜人金科的未來又在哪里？恐怕只有時間才能給出答案。