近日，濟(jì)安金信公布了2023年11月的銀行理財(cái)產(chǎn)品及管理人評(píng)級(jí)月報(bào)。

根據(jù)最新月報(bào)顯示，11月正常存續(xù)且凈值有效的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為27237只，其中固定收益類產(chǎn)品22610只，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品283只，權(quán)益類產(chǎn)品495只，混合類產(chǎn)品3736只，商品及金融衍生品類產(chǎn)品113只。當(dāng)月新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量為3029只，同比有所增加，按產(chǎn)品類型來看固定收益類產(chǎn)品占比仍超過90%，從產(chǎn)品運(yùn)作模式來看，期限在6個(gè)月以上產(chǎn)品占比超過六成。

濟(jì)安金信對(duì)產(chǎn)品期限或存續(xù)期限滿1年，業(yè)績披露完整且處于正常存續(xù)狀態(tài)的現(xiàn)金管理類、固收類、權(quán)益類、混合類和商品及金融衍生品類凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行逐月評(píng)級(jí)，截至2023年11月30日，評(píng)級(jí)期間內(nèi)業(yè)績披露完整且正常存續(xù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)27237只，參評(píng)獲得濟(jì)安評(píng)級(jí)的產(chǎn)品共計(jì)12365只。其中，固定收益類產(chǎn)品10421只，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品98只，混合類產(chǎn)品1561只，權(quán)益類產(chǎn)品285只；商品及金融衍生品類產(chǎn)品目前符合條件的產(chǎn)品不滿10只因此該類型暫無評(píng)級(jí)。

圖1 各類型產(chǎn)品參評(píng)只數(shù)統(tǒng)計(jì)

固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的競爭可謂“城頭變幻大王旗，你方唱罷我登場”，繼蘭州銀行、甘肅銀行、寧波銀行、興銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)產(chǎn)品管理人在前期霸榜五星評(píng)級(jí)榜單之后，龍江銀行在本次評(píng)級(jí)中嶄露頭角，以60款綜合五星評(píng)級(jí)產(chǎn)品位居榜首。其次是南銀理財(cái)擁有50款產(chǎn)品和盛京銀行的43款產(chǎn)品。

在11月份評(píng)級(jí)中，共有21款獲得“四項(xiàng)全能”評(píng)級(jí)的產(chǎn)品，其中寧銀理財(cái)擁有18款，而貴州銀行則有3款。值得注意的是，上一期的榜單冠軍招銀理財(cái)未能躋身榜單之中。

在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品方面，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品方面，北銀理財(cái)?shù)摹熬┤A遠(yuǎn)見”系列依然穩(wěn)坐五星寶座，共有4款產(chǎn)品獲得5星評(píng)級(jí)。與之競爭的平安銀行和平安理財(cái)也表現(xiàn)不俗，各自有2款產(chǎn)品成功晉級(jí)五星級(jí)別，與北銀理財(cái)勢均力敵。值得一提的是，平安理財(cái)?shù)摹捌桨怖碡?cái)-天天成長1號(hào)現(xiàn)金管理類人民幣凈值型理財(cái)產(chǎn)品”憑借盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性以及綜合評(píng)級(jí)三項(xiàng)五星評(píng)級(jí)表現(xiàn)，成為亮點(diǎn)之一。平安銀行的“平安財(cái)富-天天成長現(xiàn)金人民幣理財(cái)產(chǎn)品”的C款和A款在業(yè)績穩(wěn)定性方面表現(xiàn)出色。廣州銀行的“廣州銀行紅棉理財(cái)現(xiàn)金管理類“日添金T+1”則連續(xù)數(shù)月在五星名單中占據(jù)一席之地，但在11月宏觀審慎方面僅獲得二星評(píng)級(jí)，這與其之前的“四項(xiàng)全能”表現(xiàn)有所不同。

類似的情況也出現(xiàn)在浙江武義農(nóng)商行，這是近幾個(gè)月來首次有農(nóng)商行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品綜合五星評(píng)級(jí)名單，然而在宏觀審慎評(píng)級(jí)方面僅獲得了一星評(píng)級(jí)。值得一提的是，北銀理財(cái)?shù)?款產(chǎn)品以及武義農(nóng)商行、平安理財(cái)和廣州銀行的產(chǎn)品在盈利能力方面表現(xiàn)亮眼。

在混合類理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí)中，有156款產(chǎn)品榮獲五星評(píng)級(jí)，其中國有銀行產(chǎn)品占比高達(dá)32%。工銀理財(cái)以29款五星產(chǎn)品超越了招銀理財(cái)，重新奪得評(píng)級(jí)榜首的地位。其次是光大理財(cái)，共有20款五星產(chǎn)品，而招銀理財(cái)則以15款產(chǎn)品位列第三。

值得一提的是，浙江蕭山農(nóng)商行的“蕭山農(nóng)商銀行"蕭銀理財(cái)·尊盈"”系列產(chǎn)品表現(xiàn)出色，其中包括“2022年第18期”、“2022年第19期”、“2022年第13期”、“2022年第14期”、“2022年第10期”、“2022年第23期”以及“2022年第17期”等7款產(chǎn)品，均獲得了盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合評(píng)級(jí)的三項(xiàng)五星評(píng)級(jí)。此外，順德農(nóng)商行的“順德農(nóng)商銀行精英理財(cái)?shù)吕?年定開凈值型理財(cái)產(chǎn)品(6期)”也獲得了相同的殊榮。

在最近的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí)中，29款產(chǎn)品獲得五星評(píng)級(jí)，所有獲得五星的產(chǎn)品均為外資銀行產(chǎn)品。值得一提的是，恒生銀行以12款產(chǎn)品獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，而匯豐銀行的6款產(chǎn)品在盈利能力、宏觀審慎和綜合評(píng)級(jí)三個(gè)方面均達(dá)到五星級(jí)表現(xiàn)。

此外，濟(jì)安金信還對(duì)評(píng)級(jí)期間內(nèi)旗下至少1只產(chǎn)品滿足評(píng)級(jí)條件的銀行理財(cái)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行逐月評(píng)級(jí)，截至2023年11月30日，評(píng)級(jí)期間內(nèi)旗下至少1只產(chǎn)品滿足評(píng)級(jí)條件的銀行理財(cái)管理機(jī)構(gòu)共計(jì)243家，依據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類，在各單項(xiàng)類型產(chǎn)品管理能力評(píng)價(jià)中獲得五星評(píng)級(jí)的銀行理財(cái)產(chǎn)品管理人共37家次。

圖2 管理人各類型產(chǎn)品管理能力評(píng)級(jí)參評(píng)數(shù)量統(tǒng)計(jì)

在具體的銀行理財(cái)管理機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)中，北銀理財(cái)、浙江武義農(nóng)商行、平安銀行以及廣州銀行因其卓越表現(xiàn)而榮獲五星評(píng)級(jí)。值得特別關(guān)注的是，廣州銀行在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和綜合評(píng)級(jí)三個(gè)方面均取得了五星級(jí)的優(yōu)異成績。與此同時(shí)，北銀理財(cái)和浙江武義農(nóng)商行在盈利能力方面表現(xiàn)出色，而平安銀行則在業(yè)績穩(wěn)定性方面表現(xiàn)突出。

需要注意的是，這是首次有農(nóng)商行進(jìn)入現(xiàn)金管理類的管理人五星評(píng)級(jí)榜單。浙江武義農(nóng)商行從今年7月份以綜合評(píng)價(jià)二星評(píng)級(jí)的狀態(tài)開始，逐漸提升至8月的三星評(píng)級(jí)，接著在10月達(dá)到四星評(píng)級(jí)，并在11月獲得了五星評(píng)級(jí)的認(rèn)可。

另外值得關(guān)注的是，浙江武義農(nóng)商行在現(xiàn)管類五星評(píng)級(jí)中是唯一一家宏觀審慎評(píng)級(jí)為一星的管理人。2015 年12 月29 日央行發(fā)布公告，從2016 年起將原先的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級(jí)為“宏觀審慎評(píng)估體系”（MPA）。MPA 是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的框架，其主要目標(biāo)是維護(hù)金融穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，其主要特征是建立更強(qiáng)的、體現(xiàn)逆周期性的政策體系。我國的MPA 重點(diǎn)考慮金融機(jī)構(gòu)的資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等七大方面。濟(jì)安金信在MPA的整體框架下，選取核心的關(guān)鍵指標(biāo)，經(jīng)過加權(quán)評(píng)估后，形成濟(jì)安銀行宏觀審慎評(píng)級(jí)方法。因此，投資者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品和管理人時(shí)，也需要考慮這一類別的評(píng)級(jí)，以全面了解潛在的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

圖3 宏觀審慎評(píng)級(jí)指標(biāo)體系

一級(jí)指標(biāo)

二級(jí)指標(biāo)

資本和杠桿情況

資本充足率（與宏觀審慎資本充足率C*作比較）

杠桿率

流動(dòng)性

流動(dòng)性覆蓋率

遵守準(zhǔn)備金制度情況

資產(chǎn)質(zhì)量

不良貸款率

撥備覆蓋率

旗下符合評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的固收類銀行理財(cái)管理人共有236家，其中24家獲得了五星評(píng)級(jí)，城商行占比達(dá)54.1%，農(nóng)商行占比為33%，其中浙江省農(nóng)商行的五星占比達(dá)25%。獲得綜合五星評(píng)級(jí)的銀行理財(cái)子公司分別是渤銀理財(cái)、南銀理財(cái)、華夏理財(cái)。特別值得關(guān)注的是，貴州銀行在這場五星級(jí)評(píng)價(jià)的競爭中展示了非凡實(shí)力，成為唯一一家在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性及宏觀審慎三大評(píng)價(jià)維度中均獲得五星的管理人。此外，包括渤銀理財(cái)、貴州農(nóng)商行、江西銀行、龍江銀行、盛京銀行、廣西北部灣銀行、吉林銀行、浙江蘭溪農(nóng)商行、浙江臺(tái)州路橋農(nóng)商行、浙江桐廬農(nóng)商行和煙臺(tái)銀行在內(nèi)的12家管理人在盈利能力和業(yè)績穩(wěn)定性兩個(gè)維度上均獲得了五星評(píng)級(jí)。綜合評(píng)級(jí)為一星的管理人有24家，農(nóng)商行的占比達(dá)66.6%，又以浙江地區(qū)農(nóng)商行居多，有9家。另有9家管理人在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性、宏觀審慎及綜合評(píng)級(jí)4大維度上都獲得了一星評(píng)級(jí)。分別是：浙江江山農(nóng)商行、浙江遂昌農(nóng)商行、浙江開化農(nóng)商行、浙江桐鄉(xiāng)農(nóng)商行、浙江樂清農(nóng)商行、浙江衢州衢江農(nóng)商行、贛州農(nóng)商行、景德鎮(zhèn)農(nóng)商行和武漢農(nóng)商行。

圖4 固收類參評(píng)產(chǎn)品數(shù)量前10位管理人評(píng)級(jí)

在混合類銀行理財(cái)產(chǎn)品管理人領(lǐng)域，共有63家機(jī)構(gòu)符合評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，其中7家獲得了五星評(píng)級(jí)。工銀理財(cái)是唯一獲得混合類五星管理人評(píng)級(jí)的理財(cái)子公司。浙江蕭山農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行、浙商銀行、長安銀行、溫州銀行、平安銀行等6家銀行也獲得了綜合評(píng)級(jí)五星的成績。長安銀行在盈利能力和擇時(shí)能力兩個(gè)類別中也獲得了五星評(píng)級(jí)。廣東順德農(nóng)商行和浙江蕭山農(nóng)商行在盈利能力方面同樣表現(xiàn)優(yōu)異。

在權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品管理人方面，共有23家符合評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)，其中3家獲得了五星評(píng)級(jí)，均為外資銀行，分別是匯豐銀行、恒生銀行和大華銀行。綜合評(píng)級(jí)為一星的管理人中，分別是工銀理財(cái)、吉林銀行和江蘇常熟農(nóng)商行。需要特別指出的是，工銀理財(cái)在盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力兩個(gè)方面都只獲得了一星評(píng)級(jí)。

本文源自金融界