近日，沃時(shí)貸發(fā)布公告正式宣布線上平臺(tái)停止運(yùn)營(yíng)，并不再發(fā)布借款標(biāo)的，新、老平臺(tái)都將停止回款，并稱(chēng)其運(yùn)營(yíng)4年半以來(lái)，線上交易總額超21億元，為投資人創(chuàng)造收益超1億元。在沃時(shí)貸宣布清盤(pán)的第二天，泓源資本也發(fā)布了清盤(pán)公告。

值得一提的是，相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2017年4月至2018年3月的一年間，涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量減少206家，縮水逾三成。而在5年前，車(chē)貸曾一度被認(rèn)為是網(wǎng)貸行業(yè)的藍(lán)海。網(wǎng)貸天眼CEO田維贏告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，車(chē)貸門(mén)店設(shè)立之初，快速把業(yè)務(wù)量做起來(lái)是重中之重，在車(chē)貸門(mén)店井噴發(fā)展時(shí)，在一些重要二線城市，經(jīng)常出現(xiàn)這樣的狀況：掌握現(xiàn)成客戶(hù)渠道的團(tuán)隊(duì)一年內(nèi)多次被挖，到哪邊哪邊業(yè)務(wù)迅速上升，外來(lái)車(chē)貸資產(chǎn)端與本土資產(chǎn)端開(kāi)展搶人大戰(zhàn)。

多名業(yè)內(nèi)人士向記者表示，車(chē)貸平臺(tái)的接待流程需要耗費(fèi)很大的人力成本，而車(chē)貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間很小。如果規(guī)模做不起來(lái)，平臺(tái)很難支撐下來(lái)。但車(chē)貸行業(yè)還是被看好的，它的邊際成本低，在控制成本的同時(shí)，把交易量做起來(lái)，還是能獲得很好的發(fā)展。

平臺(tái)一年縮水三成

相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2017年4月至2018年3月，涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量由590家縮水至384家，縮水超三成

沃時(shí)貸公告顯示，沃時(shí)貸運(yùn)營(yíng)4年半以來(lái)，線上交易總額達(dá)21.84億元，為投資人創(chuàng)造收益近1.15億元。零壹智庫(kù)發(fā)布的《3月P2P車(chē)貸50強(qiáng)榜》顯示，沃時(shí)貸位列第48名，車(chē)貸業(yè)務(wù)占比100%，交易規(guī)模0.44億元，平均投資利率高達(dá)14.29%，為榜單中平均利率最高的平臺(tái)，遠(yuǎn)超車(chē)貸行業(yè)9.1%的平均水平。網(wǎng)貸之家關(guān)于沃時(shí)貸的平臺(tái)檔案顯示，沃時(shí)貸由南京勝沃投資管理有限公司運(yùn)營(yíng)，于2013年7月30日開(kāi)業(yè)，曾在2016年8月獲得神州泰岳4000萬(wàn)元融資。

田維贏向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，P2P平臺(tái)曾普遍看好車(chē)貸行業(yè)，紛紛開(kāi)設(shè)車(chē)貸門(mén)店，拓展業(yè)務(wù)。在藍(lán)海時(shí)代，除了車(chē)貸平臺(tái)數(shù)量猛增之外，另外一個(gè)明顯的表現(xiàn)是，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，車(chē)貸對(duì)借款人資質(zhì)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)越放越低，到后來(lái)不論借款人資質(zhì)、征信如何，只要見(jiàn)到車(chē)就可以抵押放款。同時(shí)還衍生出不同的“盈利之道”，一些小資產(chǎn)端在與頭部車(chē)貸平臺(tái)對(duì)抗中，為了避免在價(jià)格戰(zhàn)中直接被淘汰，面對(duì)資質(zhì)較差的借款人，大幅降低首月借款利率吸引借貸，后續(xù)在每次展期的過(guò)程中，大幅提高借款成本，直到借款人無(wú)法承受高額利息，車(chē)輛最終被處置，而車(chē)貸資產(chǎn)端在處置車(chē)輛過(guò)程中，可獲取高額利潤(rùn)。

車(chē)貸行業(yè)從最初的藍(lán)海到近期部分平臺(tái)相繼清盤(pán)，從近幾年來(lái)車(chē)貸平臺(tái)的數(shù)量變化能略窺一二。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，在2017年4月至2018年3月這一年的時(shí)間內(nèi)，涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量由590家縮水至384家，縮水超三成；成交量方面增速也有所放緩，2017年3月以來(lái)，行業(yè)車(chē)貸業(yè)務(wù)月度成交量均維持在210億元以上，于12月達(dá)到最高點(diǎn)，成交量為236.65億元，但2018年前3個(gè)月的成交量小幅下調(diào)。

值得注意的是，頭部平臺(tái)的車(chē)貸業(yè)務(wù)規(guī)模較為穩(wěn)定，網(wǎng)貸行業(yè)車(chē)貸業(yè)務(wù)集中度整體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，且自2017年以來(lái)，一直維持在48%以上，2018年以來(lái)集中度均在50%以上?？傮w來(lái)看，車(chē)貸行業(yè)的集中度比較高，但2017年以來(lái)受限制規(guī)模等政策影響。

記者注意到，車(chē)貸對(duì)催收的依賴(lài)過(guò)高，加之部分平臺(tái)審核不嚴(yán)格，出現(xiàn)了不少二押車(chē)，時(shí)有拖車(chē)、“搶車(chē)”的事件發(fā)生?！蛾P(guān)于開(kāi)展掃黑除惡專(zhuān)項(xiàng)斗爭(zhēng)的通知》發(fā)布后，車(chē)輛二押、暴力催收、套路貸等領(lǐng)域成為打擊重點(diǎn)。隨后，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約（試行）》，對(duì)不當(dāng)催收、信息保護(hù)、外包管理等問(wèn)題劃定了底線。

沃時(shí)貸、泓源資本均在清盤(pán)公告中表示，公司響應(yīng)國(guó)家政策，杜絕暴力催收，逾期及壞賬已全面禁止強(qiáng)制拖車(chē)或上門(mén)催收等行為，全部改為文明催收電話(huà)提醒，或通過(guò)法律訴訟的方式對(duì)逾期和壞賬進(jìn)行處理，造成不良資產(chǎn)的處理時(shí)間周期變長(zhǎng)，公司墊付資金壓力變大。

嚴(yán)監(jiān)管促行業(yè)洗牌

監(jiān)管加強(qiáng)了對(duì)暴力催收等的整治力度，嚴(yán)監(jiān)管也加快了行業(yè)洗牌的速度，這背后是相關(guān)平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)方面有所欠缺

業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，監(jiān)管在加強(qiáng)對(duì)暴力催收等的整治力度的同時(shí)，涌現(xiàn)出了一批老賴(lài)。由于車(chē)抵貸的流動(dòng)性較大，車(chē)還是掌握在借款人手里。那么部分不想還錢(qián)的借款人，可能就會(huì)私自卸載掉平臺(tái)安裝的GPS，平臺(tái)就無(wú)法檢測(cè)到車(chē)的動(dòng)向，從而極可能形成壞賬。

有分析指出，一些平臺(tái)逾期率越來(lái)越高，賬又不能催收，最后選擇清盤(pán)也是一種無(wú)奈。

沃時(shí)貸和泓源資本都表示，國(guó)家已明令禁止借款利息及各種收費(fèi)綜合年化不得超過(guò)24%，而公司線上資金及運(yùn)營(yíng)成本一直過(guò)高。嚴(yán)監(jiān)管加快了車(chē)抵貸行業(yè)洗牌的速度，但究其根本是平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)方面有所欠缺。

一名大型車(chē)貸平臺(tái)的管理人員告訴記者，車(chē)抵貸業(yè)務(wù)的成本主要來(lái)源于大量的員工薪酬支出和車(chē)庫(kù)管理費(fèi)用。除網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)端必備的借款辦理、客戶(hù)服務(wù)等人員外，車(chē)貸平臺(tái)的線下資產(chǎn)端門(mén)店還需要配備1~2名車(chē)輛評(píng)估師，和負(fù)責(zé)抵押車(chē)管理、GPS軌跡跟蹤的后勤人員。

同時(shí)，由于車(chē)抵貸有實(shí)物抵押，平臺(tái)往往會(huì)弱化其他方面的風(fēng)險(xiǎn)把控。上述管理人員表示，車(chē)輛評(píng)估過(guò)后并不意味著審核結(jié)束，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步審核其他書(shū)面材料，以及面談，以此來(lái)確認(rèn)信息的真實(shí)性、借款人的還款意愿等，確定是真實(shí)的業(yè)務(wù)需求才能減少壞賬。

此外，沃時(shí)貸還指出，為減少逾期及壞賬率，尋找更優(yōu)質(zhì)借款客戶(hù)，公司提高了風(fēng)控審批標(biāo)準(zhǔn)，造成線下借款端業(yè)務(wù)量和交易額大幅度減少。有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，行業(yè)里有一些平臺(tái)對(duì)車(chē)輛評(píng)估采用的是遠(yuǎn)程傳照片的方式，但這實(shí)際上是很不靠譜的。只有把車(chē)開(kāi)到現(xiàn)場(chǎng)，評(píng)估師才能去敲擊外觀某部件從而判斷其是否撞擊或更換過(guò)，才能觀察到內(nèi)飾、底盤(pán)、后備箱等是否改裝過(guò)，以防騙貸。

業(yè)內(nèi)有人悲觀地表示，車(chē)貸平臺(tái)相繼清盤(pán)只是個(gè)開(kāi)始，到今年底可能會(huì)有三分之一的平臺(tái)倒閉。按照現(xiàn)在這個(gè)趨勢(shì)來(lái)講，不管是抵押還是質(zhì)押，如果沒(méi)有龐大的交易量來(lái)支持，平臺(tái)高成本的運(yùn)營(yíng)是支撐不了多長(zhǎng)時(shí)間的。

事實(shí)上，車(chē)貸平臺(tái)相繼清盤(pán)并非是特例，而是整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的縮影，網(wǎng)貸平臺(tái)在數(shù)量上一直保持下降的趨勢(shì)。上述車(chē)貸管理人員告訴記者，部分車(chē)貸平臺(tái)出局并不意味著車(chē)貸業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)展前景，而是二八定律在這一行業(yè)開(kāi)始顯現(xiàn)。

值得注意的是，存留下來(lái)的車(chē)貸平臺(tái)，一部分選擇在這一領(lǐng)域繼續(xù)深耕，一方面通過(guò)合理的流程設(shè)計(jì)、技術(shù)開(kāi)發(fā)等手段降低業(yè)務(wù)成本，另一方面做大規(guī)模增加成交量。還有一部分平臺(tái)向汽車(chē)供應(yīng)鏈方向轉(zhuǎn)型。

圖騰貸在4月底發(fā)布公告稱(chēng)，在未來(lái)的12~24個(gè)月盡量降低車(chē)抵貸業(yè)務(wù)的比例，增加汽車(chē)供應(yīng)鏈、融資租賃、以租代購(gòu)的產(chǎn)品比例，主要服務(wù)二網(wǎng)，汽貿(mào)店等B端客戶(hù)。關(guān)于轉(zhuǎn)型，圖騰貸CEO羅潤(rùn)超向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，供應(yīng)鏈金融和融資租賃的核心是參與新車(chē)的采集和銷(xiāo)售，批發(fā)和零售的邏輯是不一樣的，中間有很大的議價(jià)空間。另外，轉(zhuǎn)型的成本并不大于原業(yè)務(wù)，在過(guò)去發(fā)展的過(guò)程中最大的成本是人員，以前線下的總成本可能要1300萬(wàn)~1500萬(wàn)元，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型能把成本控制在300萬(wàn)元以下，這意味著每個(gè)月可以省下1000萬(wàn)元，一年至少1.2個(gè)億，省下的就是賺到的。

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