2021年1月1日起，A股上市公司和其他執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)已經(jīng)全面執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則。致同近期將陸續(xù)發(fā)布新租賃準(zhǔn)則常見問題及應(yīng)用示例系列。該系列是結(jié)合新租賃準(zhǔn)則及應(yīng)用指南的相關(guān)規(guī)定、實(shí)務(wù)應(yīng)用案例以及上市公司年報(bào)披露內(nèi)容，研究新租賃準(zhǔn)則執(zhí)行過程中涉及職業(yè)判斷較多的常見問題和具體應(yīng)用。

準(zhǔn)則執(zhí)行中常見的問題主要包括：租賃準(zhǔn)則的適用范圍、租賃的識(shí)別、租賃的合并和分拆、租賃期的確定、增量借款利率的確定、使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量、短期租賃與低價(jià)值資產(chǎn)租賃的判斷、轉(zhuǎn)租賃、售后租回、列報(bào)和披露、新舊租賃準(zhǔn)則銜接處理、新冠肺炎疫情相關(guān)租金減讓會(huì)計(jì)處理、與國際準(zhǔn)則和美國準(zhǔn)則之間的差異、上市公司執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則影響分析以及審計(jì)應(yīng)對(duì)等。本期主要內(nèi)容為承租人增量借款利率的確定。

一 、租賃內(nèi)含利率的確定

根據(jù)CAS 21第十七條的規(guī)定，租賃負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照租賃期開始日尚未支付的租賃付款額的現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量。在計(jì)算租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，承租人應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；無法確定租賃內(nèi)含利率的，應(yīng)當(dāng)采用承租人增量借款利率作為折現(xiàn)率。

租賃內(nèi)含利率，是指使出租人的租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的利率。

從定義來看，租賃內(nèi)含利率所需的信息是從出租人的角度獲取的。其中未擔(dān)保余值是指租賃資產(chǎn)余值中，出租人無法保證能夠?qū)崿F(xiàn)或僅由與出租人有關(guān)的一方予以擔(dān)保的部分。初始直接費(fèi)用，是指為達(dá)成租賃所發(fā)生的增量成本。增量成本是指若企業(yè)不取得該租賃，則不會(huì)發(fā)生的成本，如傭金、印花稅等。無論是否實(shí)際取得租賃都會(huì)發(fā)生的支出，不屬于初始直接費(fèi)用，例如為評(píng)估是否簽訂租賃而發(fā)生的差旅費(fèi)、法律費(fèi)用等，此類費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

示例1：租賃內(nèi)含利率的計(jì)算（摘自CAS21應(yīng)用指南【例28】）

承租人甲公司與出租人乙公司簽訂了一份車輛租賃合同，租賃期為5年。在租賃開始日，該車輛的公允價(jià)值為100 000元，乙公司預(yù)計(jì)在租賃結(jié)束時(shí)其公允價(jià)值（即未擔(dān)保余值）將為10 000元。租賃付款額為每年23 000元，于年末支付。乙公司發(fā)生的初始直接費(fèi)用為5 000元。乙公司計(jì)算租賃內(nèi)含利率r 的方法如下：

23 000（P/A，r，5）+10 000（P/F，r，5）=100 000+5 000

本例中，計(jì)算得出的租賃內(nèi)含利率r為5.79%。

二、承租人增量借款利率

承租人增量借款利率，是指承租人在類似經(jīng)濟(jì)環(huán)境下為獲得與使用權(quán)資產(chǎn)價(jià)值接近的資產(chǎn)，在類似期間以類似抵押條件借入資金須支付的利率。

在許多情況下，租賃內(nèi)含利率可能與承租人的增量借款利率相近。這是因?yàn)檫@兩個(gè)利率均考慮了承租人的信用情況、租賃期長度、所提供擔(dān)保物的性質(zhì)和質(zhì)量以及交易發(fā)生的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。然而，租賃內(nèi)含利率通常還會(huì)受出租人對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)租賃期結(jié)束時(shí)余值的估計(jì)影響，并可能受稅收或只有出租人知曉的其他因素（如出租人的初始直接費(fèi)用）的影響。因此，對(duì)于許多租賃（尤其是標(biāo)的資產(chǎn)在租賃期結(jié)束時(shí)有重大余值的租賃），承租人確定租賃內(nèi)含利率可能較為困難。因此準(zhǔn)則規(guī)定，如果承租人能夠獲得租賃內(nèi)含利率，承租人應(yīng)采用該利率將租賃付款額折現(xiàn)。如果不能獲得租賃內(nèi)含利率，承租人應(yīng)采用增量借款利率。增量借款利率與下列事項(xiàng)相關(guān)：

在具體操作時(shí)，承租人可以先根據(jù)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以可觀察的利率作為確定增量借款利率的參考基礎(chǔ)，然后根據(jù)承租人自身情況、標(biāo)的資產(chǎn)情況、租賃期和租賃負(fù)債金額等租賃業(yè)務(wù)具體情況對(duì)參考基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整，得出適用的承租人增量借款利率。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)確定承租人增量借款利率的依據(jù)和過程做好記錄。

實(shí)務(wù)中，承租人增量借款利率常見的參考基礎(chǔ)包括承租人同期銀行貸款利率、相關(guān)租賃合同利率、承租人最近一期類似資產(chǎn)抵押貸款利率、與承租人信用狀況相似的企業(yè)發(fā)行的同期債券利率等，但承租人還需根據(jù)上述事項(xiàng)在參考基礎(chǔ)上相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

示例2：承租人增量借款利率的確定（摘自CAS21應(yīng)用指南【例29】）

背景

2x19年1月1日，承租人甲公司簽訂了一份為期10年的不動(dòng)產(chǎn)租賃協(xié)議，并擁有5年的續(xù)租選擇權(quán)。每年的租賃付款額固定為人民幣90萬元，于每年年末支付。

在租賃期開始日，甲公司評(píng)估后認(rèn)為，不能合理確定將行使續(xù)租選擇權(quán)，因此將租賃期確定為10 年。甲公司無法確定租賃內(nèi)含利率，需采用增量借款利率作為折現(xiàn)率來計(jì)算租賃付款額的現(xiàn)值。甲公司現(xiàn)有的借款包括：

一筆為期6個(gè)月的短期借款，金額為50萬元，借款起始日為2x18年10月1日，到期日為2x19年3月31日，利率為4.0%，每季末支付利息，到期時(shí)一次性償還本金，無任何抵押；

一筆為期15年的債券，金額為5000萬元，發(fā)行日為2x17年1月1日，到期日為2x31年12月31日，票面利率為9.0%，每年末支付利息，到期時(shí)一次性償還本金，無任何抵押。

分析

為確定該租賃的增量借款利率，甲公司需要找到類似期限（即租賃期10年）、類似抵押條件（即以租賃資產(chǎn)作為抵押）、類似經(jīng)濟(jì)環(huán)境下（例如，借入時(shí)點(diǎn)是租賃期開始日，償付方式是每年等額償付90萬元，10年后擁有與續(xù)租權(quán)類似的借款選擇權(quán)），借入與使用權(quán)資產(chǎn)價(jià)值接近的資金（即人民幣900萬元）須支付的固定利率。由于無法直接獲取滿足上述全部條件的利率，甲公司以其現(xiàn)有的借款利率以及市場可參考信息（如，相同期限的國債利率等） 作為基礎(chǔ)，估計(jì)該租賃的增量借款利率。

以可觀察的借款利率作為參考基礎(chǔ)確定增量借款利率時(shí)，通常需要考慮的調(diào)整事項(xiàng)包括但不限于：

情形1：甲公司發(fā)行的債券有公開市場

當(dāng)甲公司發(fā)行的債券有公開市場時(shí)，通常需考慮該債券的市場價(jià)格及市場利率，因?yàn)槠浞从沉思坠镜默F(xiàn)有信用狀況以及債權(quán)投資者所必求的現(xiàn)時(shí)回報(bào)率。甲公司結(jié)合其自身情況判斷后認(rèn)為，以自己發(fā)行的15年期債券利率作為估計(jì)增量借款利率的起點(diǎn)最為恰當(dāng)。

甲公司在15年期債券利率的基礎(chǔ)上，執(zhí)行了如下步驟，以確定該租賃的增量借款利率：

第一步

確定15年期債券的市場利率。甲公司根據(jù)該債券的市場價(jià)格和剩余13年的還款情況（即，每年末根據(jù)票面利率支付利息、到期一次性償還本金），計(jì)算該債券的市場利率。該市場利率反映了甲公司的現(xiàn)有信用狀況以及債權(quán)投資者所要求的現(xiàn)時(shí)回報(bào)率，甲公司無需因該債券的發(fā)行時(shí)間（即2年前）而進(jìn)行額外調(diào)整。

第二步

調(diào)整借款金額的不同。15年期債券的金額為5000萬元，租賃付款總額為900萬元。甲公司根據(jù)估計(jì)日市場情況考慮上述借款金額的不同是否影響借款利率并相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

第三步

調(diào)整本息償付方式的不同。該租賃是每年支付固定的租賃付款額，而15年期債券是每年末付息并到期一次性償還本金。甲公司應(yīng)考慮該事項(xiàng)對(duì)借款利率的影響并作相應(yīng)調(diào)整。

第四步

調(diào)整借款期間的不同。該租賃的租賃期為10年，而15年期債券的剩余期間為13年。甲公司應(yīng)考慮該事項(xiàng)對(duì)借款利率的影響并作相應(yīng)調(diào)整。

第五步

調(diào)整抵押情況的不同。在確定增量借款利率時(shí)，租賃合同視為以租賃資產(chǎn)作為抵押而獲得借款，而15年期債券無任何抵押。甲公司應(yīng)考慮該事項(xiàng)對(duì)借款利率的影響并作相應(yīng)調(diào)整。

情形2：甲公司發(fā)行的債券沒有公開市場

當(dāng)甲公司發(fā)行的債券沒有公開市場、但甲公司存在可觀察的信用評(píng)級(jí)時(shí)，可考慮以與甲公司信用評(píng)級(jí)相同的企業(yè)所發(fā)行的公開交易的債券利率為基礎(chǔ)，確定上述第一步的參考利率。

當(dāng)甲公司發(fā)行的債券沒有公開市場、且甲公司沒有可觀察的信用評(píng)級(jí)時(shí)，在市場利率水平和甲公司信用狀況在債券發(fā)行日至增量借款利率估計(jì)日期間沒有發(fā)生重大變化的情況下，可考慮以該15年期債券發(fā)行時(shí)的實(shí)際利率為基礎(chǔ)、作為估計(jì)增量借款利率的起點(diǎn)。

確定參考利率后，將其調(diào)整為增量借款利率的步驟與情形1基本相同。

情形3：甲公司沒有任何借款

當(dāng)甲公司沒有任何借款時(shí)，可考慮通過銀行詢價(jià)的方式獲取同期借款利率，并進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整后確定其增量借款利率；或者，可考慮聘用第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取其信用評(píng)級(jí)，參考情形1下的方法確定其增量借款利率。

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)提到，《概念框架》和《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)》中的重要性水平概念應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于租賃。如果承租人的租賃活動(dòng)對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表非常重大，但采用現(xiàn)值對(duì)租賃負(fù)債計(jì)量的影響不重大，則承租人可以不采用現(xiàn)值，而是采用非折現(xiàn)值等計(jì)量租賃負(fù)債（IFRS16.BC86）。

三、首次銜接時(shí)承租人增量借款利率的確定

在首次銜接時(shí)，如果采用方法2.1和方法2.2（注1），準(zhǔn)則對(duì)于折現(xiàn)率給與了簡化處理的選擇：

“計(jì)量租賃負(fù)債時(shí)，具有相似特征的租賃可采用同一折現(xiàn)率；使用權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量可不包含初始直接費(fèi)用?！?/p>

相似特征是指，在評(píng)估相似特征的租賃組合時(shí)，可以考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、標(biāo)的資產(chǎn)類別、剩余租賃期均相似的租賃。（IFRS16.C10）

因此，可按照上述指引將租賃分組，具有相似特征的租賃分為一組，每一組可使用一個(gè)折現(xiàn)率。不能對(duì)所有項(xiàng)目采用統(tǒng)一的折現(xiàn)率。

首次銜接后，應(yīng)按每項(xiàng)租賃判斷增量借款利率，即使同一個(gè)行業(yè)、同一家公司，由于租賃物標(biāo)的不同，租賃期間不同，租金不同，承租人的增量借款利率均有不同。最終評(píng)估的結(jié)果可能為某幾項(xiàng)租賃的增量借款利率相同，但不能在開始評(píng)估時(shí)就按照統(tǒng)一的折現(xiàn)率進(jìn)行處理。

四、披露示例

【披露示例1】002672.SZ 東江環(huán)保：2019年年度報(bào)告

折現(xiàn)率在計(jì)算租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，本公司因無法確定租賃內(nèi)含利率的，采用增量借款利率作為折現(xiàn)率。該增量借款利率，是指本公司在類似經(jīng)濟(jì)環(huán)境下為獲得與使用權(quán)資產(chǎn)價(jià)值接近的資產(chǎn)，在類似期間以類似抵押條件借入資金須支付的利率。該利率與下列事項(xiàng)相關(guān)：①本公司自身情況，即集團(tuán)的償債能力和信用狀況；②“借款”的期限，即租賃期；③“借入”資金的金額，即租賃負(fù)債的金額；④“抵押條件”，即標(biāo)的資產(chǎn)的性質(zhì)和質(zhì)量；⑤經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括承租人所處的司法管轄區(qū)、計(jì)價(jià)貨幣、合同簽訂時(shí)間等。本公司以銀行貸款利率為基礎(chǔ)，考慮上述因素進(jìn)行調(diào)整而得出該增量借款利率。

【披露示例2】688499.SH 利元亨：2021年年度報(bào)告

在計(jì)算租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，本公司采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率，該利率是指使出租人的租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的利率。本公司因無法確定租賃內(nèi)含利率的，采用增量借款利率作為折現(xiàn)率。該增量借款利率，是指本公司在類似經(jīng)濟(jì)環(huán)境下為獲得與使用權(quán)資產(chǎn)價(jià)值接近的資產(chǎn)，在類似期間以類似抵押條件借入資金須支付的利率。該利率與下列事項(xiàng)相關(guān)：①本公司自身情況，即公司的償債能力和信用狀況；②“借款”的期限，即租賃期；③“借入”資金的金額，即租賃負(fù)債的金額；④“抵押條件”，即標(biāo)的資產(chǎn)的性質(zhì)和質(zhì)量；⑤經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括承租人所處的司法管轄區(qū)、計(jì)價(jià)貨幣、合同簽訂時(shí)間等。新租賃準(zhǔn)則對(duì)承租人提供了兩類三種銜接方法和簡便實(shí)務(wù)操作方法。不同方法的實(shí)施成本不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響不同。具體而言，三種銜接方法如下：本公司以銀行貸款利率為基礎(chǔ)，考慮上述因素進(jìn)行調(diào)整而得出該增量借款利率。

注1：

方法1：追溯調(diào)整法

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的規(guī)定采用追溯調(diào)整法處理。（使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債均需全面追溯，并調(diào)整比較報(bào)表）

方法2：簡化的追溯調(diào)整法

根據(jù)首次執(zhí)行本準(zhǔn)則的累積影響數(shù)，調(diào)整首次執(zhí)行本準(zhǔn)則當(dāng)年年初留存收益及財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目金額，不調(diào)整可比期間信息。

方法2.1：

對(duì)于首次執(zhí)行日前的融資租賃，承租人在首次執(zhí)行日應(yīng)當(dāng)按照融資租入資產(chǎn)和應(yīng)付融資租賃款的原賬面價(jià)值，分別計(jì)量使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。

對(duì)于首次執(zhí)行日前的經(jīng)營租賃，承租人在首次執(zhí)行日應(yīng)當(dāng)根據(jù)剩余租賃付款額按首次執(zhí)行日承租人增量借款利率折現(xiàn)的現(xiàn)值計(jì)量租賃負(fù)債，并假設(shè)自租賃期開始日即采用本準(zhǔn)則的賬面價(jià)值（采用首次執(zhí)行日的承租人增量借款利率作為折現(xiàn)率）計(jì)量使用權(quán)資產(chǎn)。

方法2.2：

除首次執(zhí)行日前的經(jīng)營租賃使用權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量外，其他（融資租賃的銜接方法，經(jīng)營租賃租賃負(fù)債的確認(rèn)）與方法2.1一致。對(duì)于首次執(zhí)行日前的經(jīng)營租賃，使用權(quán)資產(chǎn)按照與租賃負(fù)債相等的金額，并根據(jù)預(yù)付租金進(jìn)行必要調(diào)整進(jìn)行計(jì)量。