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（Finance_01）

本文系《中國(guó)汽車互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告2017》系列摘錄稿件之一，您可以關(guān)注零壹財(cái)經(jīng)公眾號(hào)（ID：Finance_01），后臺(tái)留言，獲取報(bào)告PDF完整版。

7月15日，零壹財(cái)經(jīng)聯(lián)合微貸網(wǎng)發(fā)布了《中國(guó)汽車互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告2017》（簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），《報(bào)告》顯示，金融科技的發(fā)展伴隨著各種金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，而對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入汽車金融行業(yè)本身，就是對(duì)金融科技最佳的創(chuàng)新應(yīng)用。車貸則成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的主流資產(chǎn)之一，即車企、經(jīng)銷商、擁有車輛的個(gè)人、汽車購(gòu)買人通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行融資。

P2P車貸的五種業(yè)務(wù)模式

目前，P2P車貸主要有五種業(yè)務(wù)模式：汽車抵押/質(zhì)押，車商貸款，汽車融資租賃，汽車墊資，汽車消費(fèi)貸款（非墊資類）。以下為五種業(yè)務(wù)模式的發(fā)展歷程：

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心保守統(tǒng)計(jì)，2016年P(guān)2P車貸交易規(guī)模達(dá)到1616億元，其中抵押/質(zhì)押類約1311億元，占到83.1%。汽車抵押/質(zhì)押貸款由于其客群范圍最廣、門檻低，成為P2P車貸的最主要業(yè)務(wù)模式。車商貸款近幾年規(guī)模增幅明顯，2016年交易額僅次汽車抵押/質(zhì)押貸款，約134億元。汽車墊資交易規(guī)模集中在少數(shù)幾家平臺(tái)，歷史累計(jì)規(guī)模約137億元。消費(fèi)貸款和汽車融資租賃規(guī)模較?。?016年均不超過(guò)35億元），但涉足此領(lǐng)域的平臺(tái)數(shù)量較多，加之網(wǎng)貸新規(guī)和汽車金融新政實(shí)施帶來(lái)的政策利好，或?qū)⒂瓉?lái)高速增長(zhǎng)。

P2P車貸五大業(yè)務(wù)模式詳解

1、P2P汽車抵押/質(zhì)押貸款

若借款人直接將汽車抵（質(zhì)）押至P2P平臺(tái)或其關(guān)聯(lián)方，該類車貸業(yè)務(wù)屬于平臺(tái)自營(yíng)型。

若汽車抵（質(zhì)）押權(quán)歸屬于小微金融機(jī)構(gòu)或汽車消費(fèi)金融公司，后者將其所持債權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺(tái)或平臺(tái)上的投資人，則為轉(zhuǎn)讓模式。

2、車商貸款

借款人一般屬于汽車經(jīng)營(yíng)商和汽車融資租賃公司，且多為中小企業(yè)，借款目的多為短期資金周轉(zhuǎn)。

3、汽車融資租賃

P2P平臺(tái)上的汽車融資租賃項(xiàng)目基本都是以租代購(gòu)，廣義上也屬于消費(fèi)金融的范疇，一般采用收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。截至2016年末，發(fā)布過(guò)汽車融資租賃項(xiàng)目的平臺(tái)約30家，累計(jì)交易規(guī)模在40億元左右。

4、汽車墊資

與房產(chǎn)墊資類似，P2P汽車墊資業(yè)務(wù)周期短，多在30天以內(nèi)。截至2016年底，僅有5家平臺(tái)汽車墊資貸款累計(jì)規(guī)模在億元以上。

5、汽車消費(fèi)貸款（非墊資類）

汽車消費(fèi)貸款即購(gòu)車人為購(gòu)買汽車申請(qǐng)的貸款，按流程不同可以分為以下幾類：

1）購(gòu)車人自發(fā)向P2P發(fā)起借款申請(qǐng)，除融資目的為購(gòu)買汽車外，與P2P個(gè)人信貸并無(wú)顯著區(qū)別。截至2016年末，至少有200家平臺(tái)發(fā)布該類消費(fèi)貸款。

2）P2P平臺(tái)與汽車消費(fèi)金融公司合作，由P2P平臺(tái)投資人受讓債權(quán)的貸款模式。該模式在最新監(jiān)管要求下是不合規(guī)的，但實(shí)際仍然存在，將面臨整頓。截至2016年底累計(jì)達(dá)到約59億元。

截至2016年末，零壹研究院監(jiān)測(cè)的4876家P2P平臺(tái)中，涉足車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)至少有1093家，2016年底仍在正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)有491家，占到44.0%。

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