文/王丹妮

2023年，對(duì)于以往擁有天然優(yōu)勢(shì)的廠系汽車金融公司來說，可謂內(nèi)外交困：一方面，傳統(tǒng)燃油車銷量下滑、市場(chǎng)萎縮，以及主機(jī)廠新車金融貼息業(yè)務(wù)大幅減少；另一方面，各大銀行大舉進(jìn)攻汽車市場(chǎng)，以內(nèi)外渠道同步進(jìn)發(fā)并挾高返傭政策瘋狂攻城掠地。

在此情況下，各大汽車金融公司一邊通過差異化產(chǎn)品、專業(yè)服務(wù)等優(yōu)勢(shì)以最大可能守住自有品牌的市場(chǎng)份額，一邊通過積極開拓新能源汽車、二手車等新市場(chǎng)以尋找更大生存空間，致使這二者在貸款總量下滑的背景下逆市大幅增長(zhǎng)，成為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

零售貸款合同數(shù)同比下滑18.59萬單

近日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)汽車金融專業(yè)委員會(huì)（下稱委員會(huì)）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：2023年，中國(guó)25家汽車金融公司實(shí)現(xiàn)零售貸款投放636.85萬筆，累計(jì)發(fā)放零售貸款金額超5200億元。而這兩個(gè)數(shù)據(jù)，相比2022年的零售貸款合同655.4萬筆和零售貸款金額5647.2億元均出現(xiàn)下滑，這也是2022年以來25家汽車金融公司連續(xù)兩年零售貸款合同出現(xiàn)下滑。

雖然委員會(huì)未披露截至2023年年末25家汽車金融公司的資產(chǎn)規(guī)模，但中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》顯示，截至2022年年末，全國(guó)25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模為9891.95億元，相比2021年末的10068.94億元，下滑了1.76%。

汽車金融公司的業(yè)務(wù)萎縮，很大程度來自于主機(jī)廠特別是傳統(tǒng)燃油車的銷量下降。根據(jù)全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年新能源乘用車銷量達(dá)775萬輛，占比高達(dá)35.72%，而在2018年，新能源乘用車的占比還不到5%。

與新能源乘用車高歌猛進(jìn)相對(duì)應(yīng)的，則是傳統(tǒng)燃油車的銷量增速近乎停滯，以及合資車企的節(jié)節(jié)敗退，而后者的主機(jī)廠，正是大多數(shù)汽車金融公司的股東方。

最引人注目的是比亞迪汽車，2023年比亞迪汽車銷量為302.44萬輛，同比大幅增長(zhǎng)61.9%，比亞迪汽車金融自然也就成為2023年最大的贏家。2023年上半年，比亞迪汽金已實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入13.25億元，約為2022年全年收入的8成，而同期的凈利潤(rùn)更是高達(dá)6.26億元，是2022年全年凈利潤(rùn)（4.13億元）的1.52倍。

汽車金融公司進(jìn)入洗牌期

眾所周知，隨著汽車行業(yè)百年變革走向深水區(qū)，汽車品牌洗牌加速，車企銷量急速下滑和違約事件增多，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，破產(chǎn)倒閉事件屢見報(bào)端，這樣的市場(chǎng)大背景對(duì)汽車金融公司來說意味著唇亡齒寒。這種強(qiáng)烈的影響，在2022年就已經(jīng)暴露無遺。

2022年7月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)同意上海上汽集團(tuán)受讓正通控股持有的上海東正汽車金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東正汽金）71.04%股權(quán)，作為唯一一家經(jīng)銷商集團(tuán)背景的汽車金融公司終于在正通控股出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)問題后迅速易主。2022年12月，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融有限公司更名為東風(fēng)汽車金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱東風(fēng)汽金），正式宣告這家中外合資汽車金融公司成為東風(fēng)汽車集團(tuán)百分百持股的中資汽車金融公司。

伴隨著華泰汽車的財(cái)務(wù)危機(jī)與破產(chǎn)，2023年4月底，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意華泰汽車金融有限公司進(jìn)入破產(chǎn)程序。5月16日 ，上海銀保監(jiān)局公布了同意菲亞特克萊斯勒汽車金融有限責(zé)任公司變更為斯泰蘭蒂斯汽車金融有限公司（英文名稱為Stellantis Automotive Finance Co., Ltd.，以下簡(jiǎn)稱斯泰蘭蒂斯汽金）的批復(fù)文件。12月，湖南鋼鐵集團(tuán)有限公司將持有的1.336%三一汽車金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱三一汽金）股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三一重工股份有限公司。

相比之下，2023年發(fā)展良好的汽車金融公司在增資和車貸ABS的發(fā)行規(guī)模上則表現(xiàn)亮眼。其中，廣汽匯理汽車金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣汽匯理汽金）注冊(cè)資本由30億人民幣（下同）增至41億；東風(fēng)汽車金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱東風(fēng)汽金）注冊(cè)資本由10億增至40億；2023年7月 上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱上汽通用汽金）注冊(cè)資本由85億元增至92億。

業(yè)界認(rèn)為，自2004年第一家汽車金融公司成立至今，經(jīng)過近20年的蓬勃發(fā)展后，隨著新汽車消費(fèi)時(shí)代的到來和汽車產(chǎn)業(yè)格局的重塑，汽車金融公司走到了歷史的拐點(diǎn)，開始進(jìn)入行業(yè)洗牌期，接下來那些背景主機(jī)廠銷量不佳的汽車金融公司要么被重組易主，要么破產(chǎn)退出市場(chǎng)。

二手車與新能源汽車貸款逆市增長(zhǎng)

當(dāng)下，汽車金融公司面臨著汽車產(chǎn)業(yè)格局調(diào)整、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)群體、消費(fèi)理念、技術(shù)變革、政策引導(dǎo)、金融科技等方面的重大變化，特別是汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈從單一的汽車銷售延伸至售后用車的全生命周期，這既為汽車金融公司帶來較大挑戰(zhàn)，同時(shí)也蘊(yùn)含著新的發(fā)展機(jī)遇。特別是在新能源、二手車、增換購(gòu)、融資租賃、附加品、售后服務(wù)商等領(lǐng)域，存在廣闊的創(chuàng)新空間和市場(chǎng)前景。

委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，在零售貸款合同數(shù)同比下滑了18.59萬單的情況下，二手車合同數(shù)和新能源汽車的合同數(shù)均出現(xiàn)增長(zhǎng)。

其中，2023年汽車金融公司共發(fā)放零售新能源汽車貸款165.63萬筆，發(fā)放新能源汽車貸款金額1,423.04億元，同比增長(zhǎng)44.32%；發(fā)放零售二手車貸款93.80萬筆，發(fā)放二手車貸款金額480.34億元，同比增長(zhǎng)27.79%。

作為中國(guó)首家汽車金融公司——上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱上汽通用汽金）面對(duì)汽車市場(chǎng)轉(zhuǎn)型、傳統(tǒng)市場(chǎng)承壓的情況，積極探索和發(fā)展新賽道、新機(jī)遇，在新能源、二手車、公牌等領(lǐng)域廣泛布局，2023年，上汽通用汽金與主機(jī)廠、經(jīng)銷商通力合作，實(shí)現(xiàn)公司2023年通用、五菱渠道的新能源滲透率及合同量雙增長(zhǎng)；持續(xù)發(fā)力二手車市場(chǎng)，2023年完成二手車合同量超15萬單，居汽車金融公司二手車業(yè)務(wù)第一梯隊(duì)；并在2023年實(shí)現(xiàn)累計(jì)零售客戶突破1000萬、公司總資產(chǎn)超過1000億元的里程碑式發(fā)展。

天津長(zhǎng)城濱銀汽車金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)城濱銀汽金）于行業(yè)內(nèi)較早開拓全品牌賽道，2018年8月開始展業(yè)，已涵蓋主流合資與自主汽車品牌的新車與二手車，營(yíng)運(yùn)類型不僅覆蓋乘用車，也可滿足商用車的基本需求，車型品類實(shí)現(xiàn)了轎車、皮卡、輕卡微卡微面、中重卡等全品類覆蓋，通過構(gòu)建SP+直營(yíng)+總對(duì)總的多元渠道網(wǎng)絡(luò)，為下沉市場(chǎng)的中小企業(yè)主、個(gè)體工商戶等帶去更便捷的普惠金融服務(wù)。目前已初步形成了雙線推進(jìn)齊頭并舉的全面均衡發(fā)展的局面。

對(duì)公業(yè)務(wù)上，有庫(kù)存融資、試駕車融資、機(jī)構(gòu)貸、機(jī)構(gòu)回租等產(chǎn)品，面向終端消費(fèi)者，有0息產(chǎn)品、低息產(chǎn)品、標(biāo)息產(chǎn)品、分段貸、5050、尾款產(chǎn)品，并開展保險(xiǎn)、購(gòu)置稅、精品等附加品貸款。

針對(duì)新能源汽車，長(zhǎng)城濱銀汽金創(chuàng)新打造融合性綠色金融產(chǎn)品，通過金融+保險(xiǎn)的雙重保障，為長(zhǎng)城新能源車主提供綜合的金融解決方案，為消費(fèi)者帶來0息產(chǎn)品、低息產(chǎn)品、標(biāo)息產(chǎn)品以及靈活貼息等多種綠色金融產(chǎn)品。2023年4月13日，長(zhǎng)城濱銀汽金成功發(fā)行“長(zhǎng)盈2023年第二期個(gè)人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券”（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)盈2023-2綠色ABS項(xiàng)目”），項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模16.30億元。2023年新能源車單量占比16.85%。

2023年長(zhǎng)城濱銀汽金營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超過10%，貸款規(guī)模也增長(zhǎng)了接近5%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及經(jīng)營(yíng)規(guī)模均向好發(fā)展。

一汽汽車金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱一汽汽金）立足于支持一汽集團(tuán)各品牌產(chǎn)品銷售，努力提升各品牌競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公業(yè)務(wù)上涵蓋新車庫(kù)存融資、二手車庫(kù)存融資、臨時(shí)大額融資、自有車輛融資、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)融資、長(zhǎng)庫(kù)齡車輛融資、經(jīng)銷商設(shè)備融資；面向終端購(gòu)車客戶持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，已開發(fā)和投放5大類65個(gè)產(chǎn)品，為客戶提供標(biāo)準(zhǔn)型、尾款型、年還型等多種金融產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求；通過傳統(tǒng)經(jīng)銷商渠道，積極開展二手車業(yè)務(wù)。

2023年，一汽汽金累計(jì)投放各品牌貸款突破590億元，同比增長(zhǎng)6%。截至2023年末，公司信貸規(guī)模達(dá)575億元，同比增長(zhǎng)9%。其中，2023年二手車業(yè)務(wù)放款量2.9萬臺(tái)，占總業(yè)務(wù)放款量6%；新能源業(yè)務(wù)放款2.1萬臺(tái)。公司于2023年8月發(fā)行年內(nèi)首期綠色ABS，用于專項(xiàng)支持新能源車業(yè)務(wù)。

2023年廣汽匯理汽車金融有限公司總放款1303064單，其中零售放款460800單，庫(kù)存放款842264單，同比增長(zhǎng)8.2%。截至2023年年末，管理貸款總余額超759億元，同比增長(zhǎng)12.2%。其中，2023年新能源汽車放款551611單，零售放款209267單，同比增長(zhǎng)76.7%；庫(kù)存放款342344單，同比增長(zhǎng)55.5%。2023年3月9日，由廣汽匯理汽金發(fā)起、國(guó)泰君安牽頭承銷的“匯聚達(dá)2023年第一期個(gè)人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券”（以下簡(jiǎn)稱“匯聚達(dá)2023-1綠色ABS”）在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行。這是大灣區(qū)首單綠色個(gè)人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券。

易主后的東正汽金在2023年發(fā)力二手車市場(chǎng)和新能源汽車市場(chǎng)，2023年度二手車零售貸款業(yè)務(wù)合同單量占總業(yè)務(wù)50%；新能源汽車零售貸款業(yè)務(wù)合同單量占總業(yè)務(wù)12%。

政策加持多元化發(fā)展路線

為進(jìn)一步加強(qiáng)汽車金融公司監(jiān)管，引導(dǎo)其依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，2023年7月11日國(guó)家金融監(jiān)督管理總局令2023年第1號(hào)公布《汽車金融公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱新《辦法》）,自2023年8月11日起施行。此次修訂，為困境中的汽車金融公司帶來新的希望。

新《辦法》取消了股權(quán)投資業(yè)務(wù)；強(qiáng)化股東對(duì)汽車金融公司的支持力度；增加風(fēng)險(xiǎn)管理要求；將汽車附加品融資列入業(yè)務(wù)范圍；允許汽車金融公司開展售后回租業(yè)務(wù)；新增公司治理與內(nèi)部控制要求；允許設(shè)立境外子公司等均是本次辦法修訂重點(diǎn)。

新《辦法》正式實(shí)施四天后的8月15日，奇瑞汽車旗下奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱奇瑞徽銀汽金）就對(duì)外公布了首個(gè)融資租賃汽車回租產(chǎn)品“好奇E租”，主打“低門檻、手續(xù)簡(jiǎn)、時(shí)效快、更融易”的產(chǎn)品特性。2023年11月22日，吉致汽車金融公司對(duì)外宣布，回租業(yè)務(wù)正式上線，這是國(guó)內(nèi)汽車金融公司第二個(gè)汽車回租產(chǎn)品。

2024年2月1日，斯泰蘭蒂斯汽車金融公司的汽車回租業(yè)務(wù)正式上線，這是國(guó)內(nèi)汽車金融公司第三個(gè)汽車回租產(chǎn)品；2024年3月1日，一汽汽金售后回租產(chǎn)品也正式上線。

作為最專注的汽車金融提供方，汽車金融公司在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下通過融資租賃（含售后回租）產(chǎn)品，既可以有力促進(jìn)汽車廠家、經(jīng)銷商提升銷量，也能夠更大范圍、更有力度地惠及廣大消費(fèi)者。

除了售后回租產(chǎn)品，汽車金融公司也開始橫向拓展新能源電池、附加品融資、摩托車等多個(gè)領(lǐng)域。

2024年1月15日，長(zhǎng)城濱銀汽金旗下“哇哦金融”上線摩托車金融業(yè)務(wù)。此前，瑞福德汽金與凱旋摩托開展合作，長(zhǎng)安汽金與兄弟企業(yè)輕騎鈴木合作，奇瑞汽金和長(zhǎng)城濱銀汽金均開展全品牌摩托車金融業(yè)務(wù)。

值得注意的是，隨著汽車金融公司業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，汽車金融的風(fēng)險(xiǎn)也被納入監(jiān)管視野，2024年2月19日發(fā)布的《汽車金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》規(guī)定，汽金公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果從優(yōu)到劣分為1—5級(jí)和S級(jí)，監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果數(shù)值越大表明機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大。其中1—3級(jí)進(jìn)一步細(xì)分為A、B兩個(gè)檔次。汽金公司出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的，直接劃分為5級(jí)。處于重組、被接管、實(shí)施市場(chǎng)退出等情況的汽金公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定后直接列為S級(jí)，不參加當(dāng)年監(jiān)管評(píng)級(jí)。

監(jiān)管評(píng)級(jí)為1級(jí)、2級(jí)的汽金公司，除開展新《辦法》第十八條規(guī)定的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，經(jīng)批準(zhǔn)可以開展新《辦法》第十九條規(guī)定的專項(xiàng)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管評(píng)級(jí)為3級(jí)的汽金公司，可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的除汽車附加品貸款和融資租賃、汽車售后回租之外的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管評(píng)級(jí)為4級(jí)的汽金公司，可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的以下基礎(chǔ)業(yè)務(wù)：接受股東及其所在集團(tuán)母公司和控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽車經(jīng)銷商和售后服務(wù)商貸款保證金和承租人汽車租賃保證金；汽車貸款和融資租賃（售后回租除外）業(yè)務(wù)；汽車經(jīng)銷商和汽車售后服務(wù)商庫(kù)存采購(gòu)貸款業(yè)務(wù)；汽車殘值評(píng)估、變賣及處理業(yè)務(wù)；與汽車金融相關(guān)的咨詢、代理和服務(wù)。

監(jiān)管評(píng)級(jí)為5級(jí)的汽金公司，在風(fēng)險(xiǎn)敞口不擴(kuò)大的前提下，可以開展新《辦法》第十八條規(guī)定的以下基礎(chǔ)業(yè)務(wù)：接受股東及其所在集團(tuán)母公司和控股子公司的定期存款或通知存款；接受汽車經(jīng)銷商和售后服務(wù)商貸款保證金和承租人汽車租賃保證金；汽車殘值評(píng)估、變賣及處理業(yè)務(wù)。

業(yè)界認(rèn)為，在國(guó)家大力促進(jìn)汽車消費(fèi)，支持與監(jiān)管齊頭迸進(jìn)的當(dāng)下，汽車金融公司只有加快轉(zhuǎn)型，利用自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極拓寬業(yè)務(wù)范圍，為主機(jī)廠和經(jīng)銷商提供更有力度的銷售支持，為客戶提供更多元、更豐富的汽車金融服務(wù)，才能迎來新的發(fā)展高峰。